个人贷款:一年期LPR微降如何影响房贷?

房贷利率=5年期以上最新一期LPR+加点形成

上月央行发布公告,明确规定新发放商业性个人住房贷款利率参考最近一个月相应期限的最新贷款市场报价利率(LPR),此次5年期以上LPR没变!意味着部分地区主要是在5年期以上LPR基础上加点,房贷利率可能反而有所上涨,即:房贷利率=5年期以上LPR+加点,由于首套房贷利率不得低于相应期限LPR,二套房贷利率不得低于相应期限LPR加60基点。

2019年9月20日,5年期以上LPR没变化,仍为4.85%,一年期为4.2%,这意味10月份房贷利率正式换锚时或有不少银行将调高房贷利率。

2019年9月20日一年期LPR是如何下降的

LPR=MLF利率+加点,MLF利率或加点变化,都可能引起LPR变化,9月17日,央行开展新一次1年期MLF操作,利率3.3%,没有变化。因此,这一次LPR下降通过压缩加点的方式实现。2019年8月20日,1年期LPR是4.25%,同期MLF利率为3.3%,加点幅度为95个基点;如今,1年期LPR是4.20%,MLF利率仍为3.3%,加点幅度变成了90个基点。换句话说,是银行通过让利实现的。关键再加上9月6日央行宣布采取全面+定向的降准方式降息的消息引导,这样央行降准给银行减负,银行降息给实体让利也就顺理成章。

LPR降息对其他市场的影响

LPR下降利好股市,对人民币汇率利大于弊,利空债市。一方面,从历史经验来看A股市场在央行启动降息后的1个月、3个月内涨跌概率参半,而在首次降息后的6个月内上涨概率较大。行业方面,在央行首次降低贷款基准利率后的半年内,房地产和医药行业表现相对较好,而钢铁和银行行业表现相对靠后;另一方面,从逻辑分析的角度,LPR降息从三个角度利好股市:一是缓解企业财务负担;二是有助于刺激需求,提振经济增长,改善企业盈利增长预期;三是提振风险偏好。降息利好高负债行业,这是最明显的,另外,股市交易活跃也将惠及券商板块。

高负债企业:非金融企业中,房地产、建筑装饰、综合、公用事业、家用电器、汽车、钢铁、有色金属行业资产负债率都比较高。

附:住房贷款计算器  贷款计算器